2024年三季报点评：网络身份认证+卫星安全+军工IT构建成绩微弱拐点
事情：公司于2024年10月31日发布三季报。2024Q3公司完成经营收入0.48亿元，同比增加19.91%；归母净利润-0.16亿元；扣非归母净利润-0.19亿元；毛利率73.49%，同比增加3.33pct。2024年前三季度公司完成
事情：公司于2024年10月31日发布三季报。2024Q3公司完成经营收入0.48亿元，同比增加19.91%；归母净利润-0.16亿元；扣非归母净利润-0.19亿元；毛利率73.49%，同比增加3.33pct。2024年前三季度公司完成经营收入1.43亿元，同比增加7.55%；归母净利润-0.35亿元；扣非归母净利润-0.43亿元；毛利率75.32%，同比增加3.38pct。
网络身份认证+卫星安全+军工IT构建成绩微弱拐点。公司于10月11日在出资者生意生意渠道揭露标明，公司在可信身份接入网关和可信身份服务渠道方面有老练的技能和产品，能够在网络身份认证等事务场景中发挥作用；依据10月16日财联社的专访，公司副总裁袁总将公司界说为网络数据财物的“供给者”和“保证者”的两层人物，在数据技能、数据使用和数据安全方面为各职业客户供给产品和解决方案；公司战略收买卫星通讯加密厂商天御云安，一起开辟卫星安全范畴，发布了包含DayDayMap全球互联网空间财物测绘渠道、卫星互联网安全解决方案等多款立异产品和解决方案等表现了于卫星安全范畴的深远布局；互联网空间地图等产品面向特别职业，信息援助部队成立等事情有望翻开事务第二增加曲线。
持股方案或展示管理层对成绩拐点的决心。公司于9月19日职工持股方案草案中设定了详细的成绩考核方针，即以2023年经营收入为基数，2024年度经营收入增加率到达30%或以上，这一方针值（Am）为30%，而触发值（An）为21%。标明公司管理层对公司未来开展的决心，经过设定详细的成绩方针，树立鼓励与束缚机制，鼓励职工然后保证公司成绩的持续增加。
出资主张：本次一致“网证”准则有望引发个人隐私信息认证逻辑全面改动，本质再造身份认证商场：可信认证设备+保管渠道有望成为0到1的全新增量空间，咱们估计盛邦安全2024-2026年收入分别是3.81、5.03、6.80亿元，EPS分别为0.81、1.26、1.90元，2024年11月1日市值对应PE分别为43X、28X、19X，保持“引荐”评级。